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北京时间周三，阿里巴巴又成了焦点。CEO吴泳铭在杭州放了个“大招”：未来三年要投3800亿元人民币（大概530亿美元），搞AI基础设施建设。这个力度一出，大家立马联想到OpenAI的“星际之门”计划，虽然阿里这次投入只相当于人家1/10，但气势已经拉满。消息一出，阿里港股直接暴涨，创下4年来新高。
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更有意思的是，“木头姐”凯西·伍德也出手了。她刚买了1630万美元的阿里ADR，这可是她4年来第一次投资阿里。要知道她以前对中概股一直挺谨慎的，这次突然下手，多少说明她闻到了点风向。
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/ ?$ \8 h/ ^5 x$ ~3800亿押注AI，目标直指超级智能! v0 g3 o3 I' n% I* C+ Q( ?
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在2025云栖大会上，吴泳铭说得很直接：AGI（通用人工智能）肯定能实现，但那只是个起点，真正的终极目标是比人还聪明、能自我进化的ASI（超级人工智能）。
1 I# r9 @) F& X! B$ w1 l( d8 s为了这个目标，阿里计划未来三年砸3800亿建AI基础设施。按照规划，到了2032年，阿里云数据中心的耗电量要比2022年翻10倍。可以说，这是在为ASI时代提前备货。
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其实今年2月阿里就提过这个计划，只是这次把细节又放大了一步。最近一个季度，阿里AI相关产品收入增长三位数，阿里云营收也超预期大涨26%，已经成了集团里增速最快的业务。6 ^& G9 B+ ]0 o5 O4 D
. Q8 H2 W# q/ K2 y) x消息传出后，阿里港股当天大涨9%，总市值突破3.3万亿港元；美股盘前ADR也跟着涨了9%。今年以来阿里股价已经接近翻倍，市值来到3888亿美元。8 Y( M4 c6 O: h6 k# J$ |5 X+ Q* _
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“木头姐”时隔4年重仓
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" }. N0 i; W- O) |4 {. t& u( J就在股价起飞的前两天，凯西·伍德的方舟基金突然买了1630万美元的阿里ADR。要知道，她上一次买阿里还是2014年IPO的时候，之后在2021年就清仓了。尤其是在中概股暴跌那两年，她基本没碰过中国互联网公司。+ V9 A0 _ F6 i
这次她重返阿里，而且买在股价已经翻倍之后，看起来像是“高位接盘”，但换个角度说，这也许是她判断阿里接下来还会继续飞，属于“空中加油”。8 i. O( N4 v( p0 G; Y w$ e
) L8 h% g3 A" ^7 N2 _对标OpenAI的“星际之门”+ X9 u# q- U% f
$ Z: ^, J J, j# M- B; {6 I* N说到AI基础设施，阿里这次明显有点对标OpenAI“星际之门”的意思。奥特曼前几天刚宣布，要在美国搞一个4000亿美元的超大规模数据中心计划，算力目标相当于10座核电站。背后有甲骨文、软银和英伟达撑腰，气势非常大。
- n- w7 Q: c0 _7 U相比之下，阿里的3800亿人民币虽然差一个量级，但在中国市场里也算是史无前例的大手笔了。4 o; O$ n2 a: O% O. i/ m7 R* n( |
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华尔街怎么看？
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美国投行和机构对阿里的态度这次也挺乐观。分析师普遍认为，阿里电商业务（淘宝+天猫）还是现金牛，贡献了近一半营收和全部利润，而且现金流充裕，完全有能力拿出这530亿美元做AI投入。3 C5 i, Z* z9 B5 p, N
瑞穗证券也维持了“买入”评级，认为阿里的AI战略已经开始显现成果：云业务营收大涨18%，AI产品连续7个季度保持三位数增长。
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马云的强势回归# m/ n" \9 u4 ~& r/ v/ X. K2 x, y
" M" @9 q( I7 i& ^$ z: r不得不说，这波转型跟马云的回归有很大关系。最近马云频繁现身阿里园区，还被曝一日三次过问高管的工作进展，尤其是AI业务。$ G0 W( `3 `4 l4 v2 H* H3 E% ~
“平头哥”芯片上央视、通义千问大模型加速迭代，这些都离不开马云的推动。据说阿里内部现在流行的口号就是“MAGA”——Make Alibaba Great Again（让阿里再次伟大）。
# l% o; X: P: [6 u+ e马云在2019年退位后，阿里股价一路下跌，市值一度被拼多多超越。但今年他重新活跃起来后，阿里的股价明显回暖。$ Q4 w/ x" r0 X. O7 Y0 g5 W' Y
- S, n& t1 }7 [5 D7 R! w2 v这次阿里有芯片、有云计算、有资金，再加上马云亲自下场，确实让人好奇：马云能不能带着阿里在AI赛道上打一场翻身仗？
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发表于 2025-9-25 11:11
发表于 2025-9-25 12:25
